供求关系改善 中概光伏走出寒冬或持续强势

每年有部分企业达到规模纳入调查范围，也有部分企业因规模变小退出调查范围，还有新建投产企业、破产、注（吊）销企业等影响。

其中国内2257台，同比下降48.4%。出口666台，同比增长13.3%。

其中国内1135台，同比下降58.6%。据中国工程机械工业协会对19家压路机制造企业统计，2022年3月销售各类压路机1801台，同比下降45.9%。出口1927台，同比增长40.1%。柳工6626E HD振动压路机 【点击检索各大压路机品牌机型】其中国内1135台，同比下降58.6%。

2022年1-3月，共销售压路机4184台，同比下降27.2%。出口1927台，同比增长40.1%。除了汽车整车厂，吉林和上海都有大量的上游零部件供应商。

国内物流通路受阻，各地对车辆准入加严，跨省运输极其艰难，江浙沪都无法互通，冷链运输车辆更是一车难求。比如，公司有些物料在物流园区运不出来。飞乐音响（600651.SH）、中文传媒（600373.SH）等多家上市公司的2021年年报编制和披露推迟。目前，鉴于吉林和上海的汽车工业规模都超过武汉，多数机构认为，溢出风险不容忽视，预计封控措施将使全国汽车生产再增加10%的下行风险。

上述企业的生产受到不同程度的影响。早在3月底就有媒体报道，部分区域工厂停工停产，上市公司2021年年报编制和披露延迟。

高盛表示，较为乐观的情景假设是，上海的控制措施在18天内恢复正常（深圳的2倍），吉林在27天恢复正常（相较于上海长出50%的时间，这主要由于过去一个月进展缓慢且医疗/运营资源低于一线城市），即假设4月18日上海正常化，4月27日吉林正常化。大众在华有两家合资车企，一汽大众2021年生产170万辆汽车，上汽大众为120万辆，二者分别位于吉林和上海。中国汽车行业每月生产约200万辆乘用车和商用车。最近，两地都实施了严格的疫情防控措施，导致部分汽车工厂关闭、物流运输中断。

参考2020年武汉的生产数据，该地在当年2-3月为抗击第一波新冠肺疫情而封城时，期间中国的汽车产量减半。总的来说，两地占国内汽车产量的20%。同时，以上海为核心的江浙徽地带，也是汽车核心零部件的供给核心区，上海的疫情将给汽车产业的关键零件供给带来较大影响。就物流挑战来看，某全球排名靠前的电子制造服务行业龙头企业的董秘对笔者提及，当前的挑战包括：进口货物（空运、海运）堵塞在机场、港口，无法顺利清关提货。

运输成本大幅上升，企业花费大量的人力、财力找车，寻找可能的解决方案。此外，我们有将近50%的零部件是从海外采购，在海关停滞后，工厂的正常生产活动就受到了影响。

4月10日晚间的一则消息将情绪彻底引爆——被传出在上海家里用葱换盐的蔚来汽车老板李斌表示，多地供应链合作伙伴陆续停产，整车生产已经暂停，近期不少车辆会推迟交付。乘联会秘书长崔东树近期表示，据测算，上海等地的疫情，预计会给汽车行业的生产带来20%的减产损失。

上海和吉林省是中国顶尖的汽车制造中心。有信息显示，3月中旬至3月底，惠达卫浴（603385.SH）、旌旗电子（430387.NQ）等发布了受疫情影响部分区域工厂停工停产的公告。汽车行业面临大考 多家外资机构投资经理对笔者表示，从两周前开始，当多数人尚聚焦于食品保供的问题时，国际投资者就开始担忧后续可能出现的供应链扰动，尤其是汽车、半导体和消费电子行业等。3月份特斯拉在上海工厂组装了5.5万辆车，中国区销量超过了6.5万辆，原本就是产能不足的状态。高盛近期的报告显示，全国20%的汽车生产面临挑战。4月14日晚上，小鹏汽车创始人何小鹏发了个朋友圈，说如果上海和周边的供应链企业还无法找到动态复工复产的方式，五月份可能中国所有的整车厂都要停工停产了。

根据汽车工业协会的数据，2021年，上海生产了280万辆汽车（占全国汽车产量的11%），吉林省生产了240万辆（占全国汽车产量的9%）。但这事出有因——最初至少有几十名员工自愿在工厂睡觉，以保持工厂在一个闭环系统上运行，但随着封控时间延长，一方面工人无法回家，另一方面所需的汽车零部件供应也中断，工厂即使在闭环中也无法正常运行。

长春3月11日宣布封控后，一汽大众最初计划停产4天。连华为的余承东都在发朋友圈附议何小鹏：的确如此。

近两年，众多半导体企业不断转型升级，也不乏从传统行业切换赛道进入半导体行业的企业，这就涉及通过并购来加速转型。一是生产中断，即便是已经闭环管理的企业，比如部分半导体、汽车企业，因闭环多日后出现阳性感染者而只得暂时停工，也有一些企业面临物料短缺而无法继续生产的状况。

其中的一小部分是由于武汉的整车厂暂停生产导致，该地汽车产量在2019年占全国的6%。近期，国内疫情多发，上海地区静态化管理已持续超半月，除了食品保供问题，供应链扰动成了企业、投资机构等的头号关注据笔者了解，多数汽车厂进入停工状态，即使第一周仍在闭环管理中正常运行的车厂也多少遇到了物料短缺、无法交付的挑战。除了生产环节面临挑战，不少企业还面临着年报不能如期发布的问题。

指引明确，各区政府和街镇、园区要积极支持企业复工复产，指导企业一企一策，切实做好疫情防控工作。大众在华有两家合资车企，一汽大众2021年生产170万辆汽车，上汽大众为120万辆，二者分别位于吉林和上海。

何小鹏微博推文截图 上周末，一篇题为不到万不得已，中年男人不会求救的文章又在朋友圈走红，正是在描述上述这些中年企业家的现状。即使是专攻自动驾驶的车企，自动驾驶技术的测试也需要在工厂进行，并无法真的实现远程办公。

上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版） 积极的是，复工复产的指引已经越发明确。上述企业的生产受到不同程度的影响。

4月16日，上海经信委发布《上海市工业企业复工复产疫情防控指引（第一版）》。就物流挑战来看，某全球排名靠前的电子制造服务行业龙头企业的董秘对笔者提及，当前的挑战包括：进口货物（空运、海运）堵塞在机场、港口，无法顺利清关提货。据笔者了解，特斯拉上海工厂在3月份停工两次，第二次从3月28日停到了现在，并未如预期于4月4日恢复生产。停工、物流中断仍是两大挑战 随着封控时间的延长，目前两大挑战不断凸显。

连华为的余承东都在发朋友圈附议何小鹏：的确如此。但时间一长，可能仍将面临挑战，尤其是考验企业与终端客户的协作默契程度。

几家顶级汽车制造商的风险敞口也很大。公司协调物料原厂直接发货到机场，从机场通关后，能够直接将物料拉到工厂里，减少中间环节。

一是生产中断，即便是已经闭环管理的企业，比如部分半导体、汽车企业，因闭环多日后出现阳性感染者而只得暂时停工，也有一些企业面临物料短缺而无法继续生产的状况。长春3月11日宣布封控后，一汽大众最初计划停产4天。